Forex Devisentermingeschäft

Accounting for Forward Contracts Ein Forward-Kontrakt ist eine Art von derivativen Finanzinstrument, das zwischen zwei Parteien auftritt. Der erste Vertragspartner verpflichtet sich, zu einem bestimmten zukünftigen Termin einen Vermögenswert von einem zweiten Zeitpunkt zu einem sofort festgelegten Preis zu kaufen. Diese Arten von Verträgen. Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten, nicht über alle Börsen gehandelt werden, die sie im Freiverkehr zwischen zwei privaten Parteien stattfinden. Die Mechanik eines Terminkontrakts sind ziemlich einfach, weshalb diese Arten von Derivaten sind beliebt als Absicherung gegen Risiken und als spekulative Chancen. Zu wissen, wie für Terminkontrakte zu berücksichtigen erfordert ein grundlegendes Verständnis der zugrunde liegenden Mechanik und ein paar einfachen Journaleinträge. Schritte Bearbeiten Teil eins von drei: Buchhaltung für Terminkontrakte Editieren Sie einen Terminkontrakt. Dies ist ein Vertrag zwischen einem Verkäufer und einem Käufer. Der Verkäufer stimmt zu, eine Ware in der Zukunft zu einem Preis zu verkaufen, auf dem sie heute zustimmen. Der Verkäufer verpflichtet sich, diesen Vermögenswert in Zukunft zu liefern, und der Käufer verpflichtet sich, den Vermögenswert in Zukunft zu kaufen. Kein physischer Austausch findet bis zum angegebenen zukünftigen Datum statt. Dieser Vertrag muss nun unterzeichnet werden, und zwar zu dem Zeitpunkt, zu dem der physische Austausch stattfindet. 1 Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Verkäufer bereit ist, Getreide an einen Käufer in 3 Monaten für 12.000 zu verkaufen, aber der aktuelle Wert des Getreides ist nur 10.000. In einem Jahr, wenn der Austausch stattfindet, ist der Marktwert des Getreides 11.000, so dass am Ende der Verkäufer einen Gewinn von 1.000 auf den Verkauf macht. Die Spotrate oder der aktuelle Wert des Korns beträgt 10.000. Der Terminkurs oder der zukünftige Wert des Getreides beträgt 12.000. Aufzeichnung eines Terminkontrakts auf den Vertragstermin in der Bilanz aus der Perspektive des Verkäufers. Auf der Passivseite der Gleichung würden Sie die Asset Obligation für den Kassakurs anrechnen. Dann würden Sie auf der Aktivseite der Gleichung die Asset Receivable für die Forward Rate belasten. Schließlich belasten oder belasten Sie das Kontra-Asset-Konto für die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminkurs. Sie würden das Contra-Asset-Konto für einen Rabatt und Gutschrift belasten oder verringern oder für eine Prämie erhöhen. 2 Anhand des obigen Beispiels würde der Verkäufer das Vermögenspflichtenkonto für 10.000 belasten. Er hat sich verpflichtet, sein Getreide heute zu verkaufen, und heute ist es 10.000 wert. Aber er wird 12.000 für das Getreide erhalten. So belastet er Vermögenswerte für 12.000. Dies ist, was wird bezahlt werden. Für die 2.000 Prämie zahlt er das Contra-Asset-Konto für 2.000. Erfassen Sie aus der Käuferperspektive einen Terminkontrakt am Bilanzstichtag. Auf der Passivseite der Gleichung würden Sie die Verbindlichkeiten in Höhe des Terminkurses anrechnen. Dann würden Sie die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminkurs als Lastschrift oder Gutschrift auf das Kontra-Assets-Konto aufzeichnen. Auf der Aktivseite der Gleichung würden Sie Forderungen für den Kassakurs belasten. 3 Mit dem obigen Beispiel würde der Käufer Vertragskontrakte in Höhe von 12.000 Krediten. Dann würde er das Contra-Assets-Konto für 2.000 belasten, um die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminkurs zu berücksichtigen. Dann würde er Forderungen für 10.000 belasten. Aufzeichnung eines Terminkontrakts in der Bilanz aus der Perspektive des Verkäufers auf den Zeitpunkt der Ware ausgetauscht werden. Zuerst schließen Sie Ihre Vermögens - und Verbindlichkeitskonten ab. Auf der Passivseite, Debit Asset Verpflichtungen durch den Spot-Wert am Tag des Vertrags. Auf der Aktivseite werden die Kontrakte mit dem Terminkurs belastet und das Kontra-Assets-Konto mit der Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminkurs belastet oder belastet. 4 Mit dem obigen Beispiel würden Sie auf der Passivseite die Vermögensverpflichtungen um 10.000 belasten. Auf der Aktivseite würden Sie die Kontraktforderung um 12.000 / Dann würden Sie das Kontra-Anlagekonto um 2.000, die Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Terminkurs belasten. Erkennen Sie alle Gewinne oder Verluste auf der Ware aus der Perspektive des Verkäufers verkauft. Bestimmen Sie den aktuellen Marktwert der Ware. Dies ist ihr Wert am Tag der physischen Austausch zwischen dem Käufer und Verkäufer. Als nächstes belasten oder erhöhen Sie Ihr Bargeldkonto mit dem Forward Rate. Dann kreditieren oder verringern Sie Ihr Asset-Konto durch den aktuellen Marktwert der Ware. Schließlich erkennt der Gewinn oder Verlust, der die Differenz zwischen dem Terminkurs und dem aktuellen Marktwert ist, mit einer Belastung oder einem Guthaben auf dem Vermögenskonto. 5 Im obigen Beispiel beträgt der aktuelle Marktwert des Getreides zum Zeitpunkt der physischen Börse 11.000. Erstens muss der Verkäufer Bargeld auf der Grundlage der vertraglich vereinbarten Betrag zu erhöhen, so würde er Bargeld um 12.000 zu belasten. Als nächstes muss er das Asset-Konto um den aktuellen Marktwert reduzieren, indem er einen Kredit von 11.000 registriert. Dann, um den Gewinn von 1.000 (das ist der aktuelle Wert, 11.000, weniger der Kassakurs, 10.000) zu erkennen, würde er einen Kredit auf dem Asset-Konto von 1.000 aufzeichnen. Notieren Sie einen Terminkontrakt auf die Bilanz aus der Käufer Perspektive auf den Zeitpunkt der Ware ausgetauscht werden. Zuerst schließen Sie Ihre Vermögens - und Verbindlichkeitskonten ab. Auf der Passivseite werden Debitkontrakte mit dem Forward Rate bezahlt und das Contra-Assets-Konto mit der Differenz zwischen dem Kassakurs und dem Forward Rate belastet oder belastet. Auf der Aktivseite werden die Forderungen der Kredite zum Kassakurs am Tag des Vertrags berücksichtigt. 6 Mit dem obigen Beispiel würde der Käufer auf der Passivseite die Kontrakte um 12.000 belasten und das Kontra-Anlagekonto auf 2.000 belasten. Auf der Aktivseite würde er Assets Receivable um 10.000 kreditieren. Erkennen Sie alle Gewinne oder Verluste auf der Ware aus der Käufer Perspektive verkauft. Absenkung oder Gutschrift des Cash-Kontos um den Betrag des Forward Rate. Dann zeichnen Sie die Differenz zwischen dem Forward Rate und dem aktuellen Marktwert als zusätzliche Kredit-oder Debit auf das Cash-Konto. Schließlich erhöhen oder Debit, das Asset-Konto durch den aktuellen Marktwert der Ware. 7 Im obigen Beispiel würde der Käufer Bargeld um 12.000 belasten. Die Differenz zwischen dem Marktwert, 11.000 und dem Forward Rate 12.000, ist 1.000. Sie Käufer verloren 1.000, so würde er eine Belastung zu Bargeld von 1.000 aufzeichnen. Als nächstes würde er das Vermögenskonto um 11.000 belasten. Kennen Sie den Unterschied zwischen der langen Position und die kurze Position. Die Partei, die bereit ist, die Ware zu kaufen, übernimmt die Long-Position. Die Partei, die bereit ist, die Ware zu verkaufen, nimmt die Short-Position an. 12 Der Käufer, der in der langen Position ist, ist die Person, die profitiert, wenn der Preis der Ware höher als erwartet steigt. Der Verkäufer, der in der Short-Position ist, steht zu verlieren, wenn der Preis der Ware steigt. Kennen Sie den Unterschied zwischen dem Spot-Wert und dem Forward-Wert. Der Spot-Wert und der Forward-Wert sind beide Quotes für die Rate, mit der die Ware gekauft oder verkauft wird. Der Unterschied zwischen den beiden hat mit dem Zeitpunkt der Abrechnung und Lieferung der Ware zu tun. Beide Parteien in einem Terminkontrakt müssen beide Werte kennen, um den Terminkontrakt genau zu berücksichtigen. 13 Bild: Konto für Terminkontrakte Schritt 1 Version 2.jpgcenter Der Kassakurs ist der aktuelle Marktwert für die betreffende Anlage. Es ist der Wert der Ware, wenn es heute verkauft wurde. Zum Beispiel, ein Landwirt verkaufen Getreide für den Spot-Wert stimmt zu verkaufen sie sofort für den aktuellen Preis. 14 Der Terminkurs ist der vereinbarte zukünftige Preis im Vertrag. Angenommen, der Landwirt im obigen Beispiel möchte in einen Forward-Vertrag eintreten, um die fallenden Getreidepreise abzusichern. Er kann vereinbaren, sein Getreide an eine andere Partei in sechs Monaten zu vereinbartem Terminkurs zu verkaufen. Wenn die Zeit zum Verkauf kommt, wird das Getreide für den vereinbarten Terminkurs verkauft, trotz Schwankungen, die im Kassakurs während der dazwischen liegenden sechs Monate auftreten. 15 Verstehen Sie die Beziehung zwischen dem Spot-Wert und dem Forward-Wert. Der Kassakurs kann verwendet werden, um die Forward Rate zu bestimmen. Dies liegt daran, dass ein Rohstoff-Zukunftswert zum Teil auf seinem aktuellen Wert basiert. Der andere Faktor, der verwendet wird, um den Forward-Wert zu bestimmen, ist die risikofreie Rate. 16 Der risikolose Zinssatz ist der Kurs, zu dem die Ware eine Wertänderung ohne Risiko verlangt. Es basiert in der Regel auf dem aktuellen Zinssatz einer dreimonatigen US-Schatzwechsel, die als die sicherste Investition, die Sie machen können. 17Forward Devisentermingeschäfte nach neuen britischen Rechnungslegungsgrundsätzen Die Reform der britischen Rechnungslegungsgrundsätze wird sich darauf auswirken, wie Unternehmen Devisenterminkontrakte berücksichtigen. Erfahren Sie mehr, einschließlich ein gearbeitetes Beispiel. Die Rechnungslegungsgrundsätze von UK GAAP werden im Wesentlichen mit der Einführung von FRS 102, dem in Großbritannien und der Republik Irland geltenden Financial Reporting Standard, überarbeitet. Ein einziger Rechnungslegungsstandard, der alle bestehenden Rechnungslegungsstandards und - zusammenfassungen abgesehen von der FRSSE, dem Standard für kleinere Unternehmen und FRS 27, die sich mit dem Lebensversicherungsgeschäft befasst, ersetzt. FRS 102 müssen von Unternehmen übernommen werden, die nicht als kleine Unternehmen nach dem Companies Act 2006 qualifiziert sind und nicht verpflichtet sind oder sich nicht für die Annahme von IFRS entscheiden. Es ist zwingend erforderlich, die neue Norm auf Abrechnungsperioden anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2015 beginnen. Eine frühzeitige Anwendung ist für Perioden zulässig, die am oder nach dem 31. Dezember 2012 enden. Die FRS 102 enthält eine Reihe wesentlicher Änderungen an den in Großbritannien geltenden Rechnungslegungsvorschriften GAAP. Details zu den Änderungen, die durch die FRS 102 verursacht wurden, finden Sie in diesem Abschnitt der Internetseiten von ACCArsquos Technical Advisory. Dieser Artikel untersucht den Übergang zum FRS 102 vom 1. Januar 2014. Ein relevanter Unterschied zwischen FRS 102 und aktuellen UK GAAP, nämlich SSAP 20 Fremdwährung Für die Rechnungslegung von Devisentermingeschäften (für die überwiegende Mehrheit der derzeit nicht erforderlichen oder für die Anwendung von FRS 23 geltenden Einheiten). Für Unternehmen, die solche Kontrakte verwenden, um das Devisenrisiko ihrer Geschäftstransaktionen zu mindern, führen die Änderungen in FRS 102 zu einer anspruchsvolleren Finanzberichterstattung. Insbesondere bei SSAP 20, bei denen ein Devisenhandelsgeschäft durch einen verwandten oder zusammenpassenden Devisenterminkontrakt abgedeckt ist, kann der vertraglich vereinbarte Wechselkurs für die Übersetzung der im Rahmen des Handelsgeschäftes erfassten Positionen verwendet werden, wie z. B. Verkauf / Käufe und Forderungen / Verbindlichkeiten. In der Praxis erlaubt eine solche Bilanzierungsmethode, dass ein Unternehmen einen einzigen Wechselkurs für die Entstehung und Abwicklung eines Fremdwährungsgeschäfts verwendet und somit die Erkennung von Wechselkursdifferenzen, die zwischen dem Datum der Transaktion und dem der Abwicklung auftreten können, vermieden wird Der Bewegungen der Wechselkurse in der Periode und reduzieren ihr Engagement in der Gewinn - und Verlustrechnung. Umgekehrt enthält FRS 102 keine Bestimmungen über die Verwendung eines vertraglich vereinbarten Wechselkurses, der mit einer Handelsgeschäfte übereinstimmt. Daher werden die Guthaben, die von einem Terminkontrakt abgedeckt werden, nach den allgemeinen Regeln für Fremdwährungsübersetzungen, dh anfänglich zum Devisenkassakurs zum Zeitpunkt der Transaktion, übersetzt und dann zum Jahresendkurs und / oder zum Kurs des Kurses umgerechnet Datum der Abrechnung. Die Verwendung unterschiedlicher Wechselkurse führt zu erfolgswirksam erfassten Umrechnungsdifferenzen. Zusätzlich wird unter FRS 102 ein Devisenterminkontrakt als ein komplexes Finanzinstrument eingestuft und in der Bilanz mit dem beizulegenden Zeitwert mit erfolgswirksamen Veränderungen angesetzt. Devisentermingeschäfte werden mit ihrem beizulegenden Zeitwert zum beizulegenden Zeitwert angesetzt, und Fair Value-Gewinne und - verluste werden fortlaufend an jedem Berichtsstichtag und nicht nur zum Zeitpunkt der Abrechnung ergebniswirksam erfasst. Die von der FRS 102 vorgeschriebene Buchhaltungsmethode wird zweierlei in der Gewinn - und Verlustrechnung vorkommen, eine für die Transaktionsguthaben und eine für den Terminkontrakt, während es unter SSAP 20 keine gibt. Gemäß FRS 102 können die Gesellschaften, um ein Element von übereinstimmenden Devisengewinnen und - verlusten auf ihren Geschäftsvorfällen zu erzielen, die Anwendung von Hedge Accounting auf solche Vereinbarungen gemäß Ziffer 12 der Norm anwenden. Tatsächlich erlaubt FRS 102 die Festlegung eines Devisentermingeschäftes als Sicherungsinstrument in einer bestimmten Beziehung zur Absicherung des Devisenrisikos eines Handelsgeschäfts. In einem solchen Fall wird die Änderung des beizulegenden Zeitwerts des Terminkontraktes im sonstigen Ergebnis erfasst, soweit sie den Umbuchungsgewinn oder - verlust aus den erwarteten Cashflows aus dem Handelsgeschäft effektiv kompensiert. Allerdings ist es wahrscheinlich, dass die meisten Unternehmen beschließen, keine Bilanzierung von Sicherungsgeschäften zu erlassen, da der Verwaltungsaufwand für die Aufrechterhaltung der relevanten Unterlagen und die Komplexität der Regeln und Offenlegungen die Vorteile der zulässigen Bilanzierungsmethode überwiegen kann. Ein Beispiel kann die Auswirkungen der bilanziellen Behandlung von Termingeschäften nach FRS 102 für ein Unternehmen, das kein Hedge Accounting anwendet, besser veranschaulichen: Am 31. Januar 2016 verkauft ein britisches Unternehmen Kakao an ein belgisches Unternehmen für Euro200.000, das in drei Monaten am selben Tag zahlbar ist Schließt die britische Gesellschaft einen Devisenterminkontrakt zum Verkauf von Euro200.000 zum Wechselkurs von Euro1,15: am 30. April ab. Der Devisentermingeschäft schließt den Euro-Kurs, der zu einem Kurs von Euro 1,15: Pfund zu zahlen ist, wirksam ein. Am 31. Januar ist der beizulegende Zeitwert des Terminkontraktes null, da der Vertrag zum Marktpreis abgeschlossen wurde (aus Gründen der Einfachheit wird auch davon ausgegangen, dass keine Gebühren anfallen und keine Marge gebucht werden musste). Am 31. März 2016 hatte sich der Euro gegenüber dem Vorjahresquartal gestärkt und der Fair Value des Terminkontraktes wurde negativ. FRS 102 verlangt, dass die Änderung des beizulegenden Zeitwertes erfolgswirksam erfasst wird. Am 30. April 2016 hatte sich der Euro gegenüber dem Pfund Sterling weiter gestärkt und der Marktwert des Terminkontraktes sank weiter. Am selben Tag erhält die britische Gesellschaft die Zahlung für den Verkauf von der belgischen Firma und vereinbart den Devisenterminkontrakt. Die Buchungen sind: 31. Januar 2016 Pfund Sterling Dr. Forderungen 173.913 Cr Umsatz 173.913 Um den Verkauf von Euro200.000 zum Kassakurs von 1,15 zu erkennen. Es wird davon ausgegangen, dass der Kassakurs mit dem 90-Tage-Terminkurs nur zu Veranschaulichungszwecken identisch ist und der beizulegende Zeitwert des Terminkontraktes zu Beginn als Null angenommen wird. 31. März 2016 Pfund Pfund Dr. Forderungen 1.525 Cr Wechselkurs (Erfolgsrechnung) 1.525 Um den Kursgewinn aus der Forderung in Höhe von Euro200.000 zu erfassen, der zum Jahresendkurs von 1,14 umgerechnet wird. Buchwert der Forderungen 173.9131.525 175.438. Pfund Sterling Veränderung Fair Value (Erfolgsrechnung) 1.525 Cr Forward 1.525 Um den Termingeschäft zum Fair Value nach Aufwertung des Euros auf 1,14 anzuerkennen. 30. April 2016 Pfund Pfund Dr. Bargeld 176.991 Cr Forderungen (173.9131.525) 175.438 Cr Währungsumrechnung 1.553 Um den Erhalt von Euro200.000 zum Kassakurs von 1,13 zu erfassen, ist die Abwicklung der Forderung und der verbundenen Devisengewinn. Pfund Pfund Dr. Fair Value Veränderung (Gewinn - und Verlustrechnung) 1.553 Cr Forward 1.553 Um die Veränderung des beizulegenden Zeitwertes des Forward-Kontraktes nach der Aufwertung des Euro auf 1,13 anzuerkennen. Der negative Buchwert des Terminkontraktes beträgt 1.5251.553 3,078 Pfund Pfund Dr. Forward 3.078 Cr Barmittel 3.078 Zur Erfassung des gezahlten Geldbetrages für den Terminkontrakt zum Kurs von 1,15. Barmittel nach Abrechnung 176.991-3,078173,913. Der Nettoeffekt des Terminkontraktes besteht in der Sperrung der bei der Veräußerung erzielten Barmittel in Höhe von pound173.913 (Euro200.000 / 1,15), ungeachtet der Wechselkursänderungen, die sich aus der Umrechnung der Forderungen und dem beizulegenden Zeitwert des Vertrages ergeben. Bookmark and ShareCurrency Forward-Kontrakte Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als Währungssicherungsgeschäfte eingesetzt, wenn ein Anleger verpflichtet ist, in Zukunft eine Fremdwährungszahlung zu tätigen oder zu tätigen. Werden das Datum der Fremdwährungszahlung und der letzte Handelstag des Devisenterminkontraktes aufeinander abgestimmt, so hat der Anleger den Wechselkursbetrag gesperrt. Durch die Verriegelung in einen Terminkontrakt, um eine Währung zu verkaufen, setzt der Verkäufer einen zukünftigen Wechselkurs ohne vorhergehende Kosten. Beispielsweise unterzeichnet ein US-Exporteur heute einen Vertrag über den Verkauf von Hardware an einen französischen Importeur. Die Vertragsbedingungen verpflichten den Importeur zur Zahlung von Euro in sechs Monaten. Der Exporteur verfügt nun über eine bekannte Euro-Forderung. In den nächsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung steigen oder fallen, abhängig von Wechselkursschwankungen. Um seine Unsicherheit über die Richtung des Wechselkurses abzumildern, kann der Exporteur entscheiden, den Kurs einzusperren, mit dem er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, sichert er die Euro-Forderungen durch Sperrung in einem Forward. Diese Vereinbarung lässt den Exporteur vollständig geschützt, wenn die Währung unter dem Vertragswert abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile auf, wenn die Währung schätzt. In der Tat, der Verkäufer eines Terminkurs steht unbegrenzten Kosten, sollte die Währung zu schätzen wissen. Dies ist ein großer Nachteil für viele Unternehmen, die dies als die wahren Kosten einer Terminkontrakt-Hedge. Für Unternehmen, die dies als nur eine Opportunitätskosten zu betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind Forwards eines der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie vom Käufer verlangen, den zukünftigen Wert des Forderungsbetrags genau abzuschätzen. Wie andere Zukunfts - und Terminkontrakte haben Devisenterminkontrakte Standardkontraktgrößen, Zeiträume, Abwicklungsverfahren und werden an regulierten Börsen weltweit gehandelt. Devisentermingeschäfte können unterschiedliche Kontraktgrößen, Zeiträume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Devisentermingeschäfte werden als over-the-counter (OTC) betrachtet, da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen zwischen den Parteien über Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgeführt werden. Entwickelt und wuchs in den späten 70er Jahren, als die Regierungen ihre Kontrolle über ihre Währungen entspannten Vorwiegend von Banken und Unternehmen genutzt, um Devisenrisiken zu verwalten. Ermöglicht dem Benutzer, einen zukünftigen Wechselkurs einzustellen oder einen zukünftigen Wechselkurs zu setzen. Parteien können die Währung liefern oder begleichen die Differenz der Preise mit Bargeld. Beispiel: Devisentermingeschäfte A hat einen ausländischen Teil in Italien, der ihm 10 Millionen Euro in sechs Monaten zusenden wird. Corp. A muss den Euro für die Euro tauschen, die er vom Sub erhält. Mit anderen Worten, Corp A ist lange Euro und kurze Dollars. Es ist kurze Dollars, weil es sie in der nahen Zukunft erwerben muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was in den Devisenmärkten geschieht oder geben Sie einen Devisenterminkontrakt. Um dies zu erreichen, kann Corp A den Terminkontrakt oder Euro kürzen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhält ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermöglicht es Corp. A, Dollars zu kaufen und Euro zu verkaufen. Nun Corp. A wird in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab dem Zeitpunkt, wenn die Zinssätze bei .91 sind, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen höheren Wechselkurs realisiert haben wird. Wenn die Rate auf 95 erhöht worden ist, würde Corp. A noch die .935 erhalten, die sie ursprünglich von der Citigroup erhält, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines günstigeren Wechselkurses erhalten haben. Das Währungsrisiko kann effektiv abgesichert werden, indem ein Wechselkurs durch die Verwendung von Devisentermingeschäften, Termingeschäften, Optionen oder Exchange Traded Funds gesperrt wird. Dieser Artikel erweitert sich auf die komplexe Struktur von Derivaten durch die Erläuterung, wie ein Investor kann die Zins-Parität bewerten und implementieren abgedeckten Zins Arbitrage durch die Verwendung einer Devisentermingeschäfte. Sowohl Terminkontrakte als auch Terminkontrakte ermöglichen Anlegern den Erwerb oder die Veräußerung eines Vermögenswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt und Preis. Erfahren Sie, wie Währungsabsicherung das Wechselkursrisiko für ein Portfolio ausländischer Aktien verringern kann. Betrachten Sie die Kosten der Absicherung und ihre potenziellen Vorteile. Ein Terminkontrakt ist ein maßgeschneiderter Vertrag zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Der Forex-Markt ist nicht der einzige Weg für Investoren und Händler, an Devisen teilzunehmen. Ein Devisentermingeschäft sperrt den Wechselkurs für einen Kauf oder Verkauf zu einem späteren Zeitpunkt. Lernen Sie die Grundlagen von Devisentermingeschäften und Hedging-Strategien, um die Zinsparität zu verstehen. Die Forward Rate wird sowohl im Anleihen - als auch im Devisenhandel verwendet, um die aktuellen Erwartungen zukünftiger Anleihenzinssätze oder Wechselkurse darzustellen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und insgesamt Ebenen beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über die durchschnittlichen Börsenanalystengehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die die Gehälter und die Gesamtebenen beeinflussen. Konto für Terminkontrakte unter dem neuen GAAP Archivierte Inhalte Diese Seite wurde archiviert, da es nicht mehr aktuell ist, aber noch aktuell ist oder sie ist Aktuell, aber über zwölf Monate Veröffentlichungsdatum: 26. Juni 2015 Archiviert am: 26. Juni 2016 Die Financial Reporting Faculties Marianne Mau unterstreicht wichtige Änderungen in der Art und Weise, wie wir Forward-Kontrakte im Rahmen des neuen britischen GAAP berücksichtigen. Wie in den jüngsten Artikeln zu FRS 102 diskutiert wurde, ist es nicht sicher, davon auszugehen, dass kleinere Unternehmen von den komplexeren Bilanzierungsvorschriften für Finanzinstrumente nicht beeinflusst werden, da ihre Finanzierungsregelungen in der Regel einfach sind. Bei kleinen Unternehmen ist die Verwendung von Terminkontrakten, insbesondere Devisentermingeschäften, eine vernünftige Methode, um Risiken zu handhaben. Verwalten von Risiken durch Terminkontrakte Jedes Geschäft, das Waren in einer Fremdwährung kauft oder verkauft, kann das Risiko von Fremdwährungsschwankungen gut bewältigen und die Auswirkungen dieser Fluktuationen auf die Cashflows und die ausgewiesenen Gewinne des Unternehmens verringern. Dies kann durch Eingehen einer Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf der Fremdwährung zu einem vereinbarten künftigen Zinssatz erreicht werden, der dem Tag entspricht, an dem die Fremdwährung erwartet oder ausgezahlt wird. Diese Vereinbarungen würden in der Regel mit der Bank getroffen werden, und jeder Vertrag kann mit einer bestimmten Transaktion verbunden sein, aber ebenso könnte es eine Reihe von Verträgen, um eine Reihe von Transaktionen zu decken. Buchhaltung im Rahmen von SSAP 20 Für Unternehmen, die UK-GAAP anwenden und bisher nicht FRS 23 Die Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse (dh die überwiegende Mehrheit der britischen Unternehmen), SSAP 20 Die Fremdwährungsumrechnung lieferte die Möglichkeit, eine Transaktion zu dem Satz zu übersetzen Zu dem Zeitpunkt, zu dem die Transaktion aufgetreten ist, oder zu einem passenden Terminkontraktkurs. Wenn der Terminkurs verwendet wird, werden keine Kursgewinne oder - verluste bei der Erfassung des Verkaufs und der eventuellen Abwicklung in der Bilanz ausgewiesen. Die meisten Unternehmen nehmen diesen Ansatz bei der Verwendung von Terminkontrakten an. Illustratives Beispiel unter SSAP 20 Brit Ltd hat ein 30. Juni Jahresende. Am 1. Juni 2015 verkauft Brit Ltd Waren an ASU Inc für 100.000 auf drei Monate Kredit, dh für Abwicklung am 1. September 2015. Am 1. Juni 2015 schließt Brit Ltd auch einen Terminkontrakt an, um 100.000 am 1. September 2015 zu einem Forward Rate zu verkaufen Von pound1: 1,62. ASU Inc bezahlt Brit Ltd am 1. September in vollem Umfang. Das Pfund zu den Wechselkursen stellt sich wie folgt dar: Es entstehen keine Umrechnungsdifferenzen, da der Verkauf der Waren in einer Fremdwährung und der Terminkontrakt effektiv als ein Geschäft behandelt werden. Die Rate von pound1: 1,62 wird überall verwendet. Die Buchhaltungsbehandlung nach FRS 102 FRS 102 hat einen etwas anderen Ansatz, der den Verkauf und den Terminkontrakt als zwei getrennte Transaktionen behandelt. § 30 Fremdwährungsumrechnung erfordert Fremdwährungsgeschäfte (zB Kauf oder Verkauf von Waren und Dienstleistungen in einer Fremdwährung) zum Stichtagskurs am Tag der Transaktion und monetäre Posten, die mit dem Stichtagskurs umgerechnet werden Dem Bilanzstichtag. Es gibt keine Möglichkeit, eine Forward Rate zu verwenden. Eventuelle Umrechnungsdifferenzen, die zum Bilanzstichtag oder zum Abwicklungsstichtag bestehen, werden erfolgswirksam erfasst. Devisentermingeschäfte fallen in die lsquoother financial instrumentsrsquo-Klassifizierung in FRS 102 ein und werden daher gemäß § 12 Sonstige Finanzinstrumente ausgewiesen. § 12 sieht vor, dass der Derivatkontrakt mit dem beizulegenden Zeitwert bei der erstmaligen Erfassung (der in der Regel Null für Devisentermingeschäfte ist) und zum Bilanzstichtag erfasst wird. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden grundsätzlich erfolgswirksam erfasst. Wenn Devisentermingeschäfte Teil einer qualifizierten Sicherungsvereinbarung sind, können sie gemäß den Hedge Accounting-Regeln bilanziert werden (siehe unten). Veranschaulichungsbeispiel FRS 102 Unter Verwendung der gleichen Informationen wie oben würden die Buchungseinträge wie folgt sein. Zum 1. Juni 2015 ist der Zeitpunkt der Transaktion: Zur Bewertung des Derivats zum beizulegenden Zeitwert (Differenz zwischen dem vereinbarten Terminkurs und dem Terminkurs am Bilanzstichtag für einen am 1. September 2015 fälligen Kontrakt) Wirken sich die Wechselkurse auf den Wert des Schuldners und des Derivates nahezu gegenseitig auf, wobei die Wirksamkeit des Hedges erkannt wird. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Gewinn des Schuldners einerseits und dem Verlust des Derivats andererseits ist auf den für den Schuldner verwendeten Kassakurs und den Terminkurs des Derivats zurückzuführen. Stand 1. September 2015, Datum der Abrechnung: Kontaktieren Sie uns Veranstaltungen Informationsdienste LegalHome gtgt Cash Management Themen Devisentermingeschäfte Überblick über Devisenterminkontrakte Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung, nach der ein Unternehmen einen bestimmten Betrag an Devisen einkauft Ein bestimmtes zukünftiges Datum. Der Kauf erfolgt zu einem vorgegebenen Wechselkurs. Durch den Abschluss dieses Vertrages kann sich der Käufer vor nachträglichen Schwankungen eines Fremdwährungskurses schützen. Die Absicht dieses Vertrages besteht darin, eine Devisenposition zu sichern, um einen Verlust zu vermeiden oder um künftige Änderungen eines Wechselkurses zu spekulieren, um einen Gewinn zu erzielen. Forward-Wechselkurse können für zwölf Monate in die Zukunft Quotes für wichtige Währungspaare (wie Dollar und Euro) erhalten werden kann für so viel wie fünf bis zehn Jahre in der Zukunft erhalten werden. Der Wechselkurs setzt sich aus den folgenden Elementen zusammen: Der Spotpreis der Währung Die Bankrsquos-Transaktionsgebühr Eine Anpassung (auf - oder abwärts) für die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen. Im Wesentlichen wird die Währung des Landes mit einem niedrigeren Zinssatz mit einer Prämie handeln, während die Währung des Landes mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag handeln wird. Wenn beispielsweise der inländische Zinssatz niedriger ist als der Satz im anderen Land, fügt die Bank als Gegenpartei Punkte zum Kassakurs hinzu, was die Kosten der Fremdwährung im Terminkontrakt erhöht. Die Berechnung der Anzahl der Rabatt - oder Prämienpunkte, die von einem Devisenterminkontrakt subtrahiert oder addiert werden sollen, beruht auf folgender Formel: Wenn also der Kassakurs von Pfund pro Dollarkurs 1.5459 und eine Prämie von 15 Punkten für einen Terminkontrakt liegt Bei einer Laufzeit von 360 Tagen würde der Terminkurs (ohne Transaktionsgebühr) 1.5474 betragen. Mit dem Abschluss eines Terminkontrakts kann ein Unternehmen sicherstellen, dass eine bestimmte künftige Verbindlichkeit zu einem bestimmten Wechselkurs bezahlt werden kann. Forward-Verträge sind in der Regel angepasst, und zwischen einem Unternehmen und seiner Bank angeordnet. Die Bank verlangt eine Teilzahlung zur Einleitung eines Terminkontrakts sowie eine Restzahlung kurz vor dem Abrechnungstag. Die primären Schwierigkeiten bei Termingeschäften betreffen die maßgeschneiderten Transaktionen, die speziell für zwei Parteien entwickelt wurden. Aufgrund dieser Anpassung ist es für beide Parteien schwierig, den Vertrag an einen Dritten abzuladen. Auch die Anpassung macht es schwierig, Angebote von verschiedenen Banken zu vergleichen, so gibt es eine Tendenz für Banken, ungewöhnlich große Gebühren in diese Verträge zu bauen. Schließlich kann ein Unternehmen feststellen, dass die zugrunde liegende Transaktion, für die ein Terminkontrakt angelegt wurde, storniert wurde, wobei der Vertrag noch abgewickelt werden muss. Wenn ja, kann das Treasury-Personal einen zweiten Terminkontrakt abschließen, dessen Nettowert den ersten Terminkontrakt ausgleichen soll. Obwohl die Bank Gebühren für beide Verträge erheben wird, wird diese Vereinbarung die companyrsquos Verpflichtungen begleichen. Eine weitere Frage ist, dass diese Verträge nur durch die gegenseitige Zustimmung beider Vertragsparteien frühzeitig beendet werden können. Beispiel für einen Devisentermingeschäft Suture Corporation hat Geräte von einer Firma im Vereinigten Königreich erworben, die Suture in 60 Tagen in der Höhe von pound150.000 bezahlen muss. Zur Absicherung gegen das Risiko einer ungünstigen Veränderung der Wechselkurse während der intervenierenden 60 Tage schließt Suture mit seiner Bank einen Terminkontrakt ein, um pound150.000 in 60 Tagen zum aktuellen Wechselkurs zu kaufen. 60 Tage später, hat der Wechselkurs tatsächlich eine Wende zum Schlechteren genommen, aber Suturersquos Schatzmeister ist gleichgültig, da er die pound150.000 benötigt für den Kauf Transaktion auf der Grundlage der Wechselkurs in Existenz, wenn der Vertrag mit dem Lieferanten ursprünglich unterzeichnet wurde . Copyright 2016, Alle Rechte vorbehalten