Deltas repräsentieren das Hedge-Verhältnis, d. H. 5, 10, 25. d. h. kaufen Sie zwei 50 Delta-Puts, kaufen 100 Aktien für perfekte Hedge zum Preis, fertig. Delta-Volatilität Lächeln sollte mit dem kleinsten Delta mit der höchsten Volatilität zu den größten Delta mit der geringsten Volatilität dargestellt werden, wobei die am Geld-Option, schlug zum Preis der Aktie. 50 Delta auf 100 IBM ist 100 Streik. Kaufen 2 50 Delta-Putze, verkaufen 100 Aktien IBM bei 100. Höhere Volatilität Optionen haben weniger Chance, am Ende in das Geld bei Verfall. Einfache Möglichkeit, dies zu denken ist 5 Delta hat 5 Chance, am Ende in das Geld bei Verfall. Anstelle der Absicherung mit dem zugrundeliegenden Kontrakt können niedrigere Deltas durch den Verkauf anderer Optionen verrechnet werden. Kaufen zwei 5 Deltas und verkaufen ein 10 Delta dagegen. Die Frage kann durch die Art und Weise Schließung implizite Volatilitäten für LME gehandelt werden drittes Mittwoch prompt Metalle Verträge gemeldet werden. Die Funktion LMIV auf Bloomberg bietet Volquotes für 50 Delta-Optionen und entsprechende Prämien / Rabatte für 10, 25 Delta-Puts und Anrufe. LME Metals Futures sind wirklich Terminkontrakte mit konstanter Fälligkeit Forwards werden elektronisch für verschiedene Begriffe zitiert (z. B. LMCADS03 Comdty für 3 Monate Kupfer). Der Großteil der Liquidität gruppiert sich in den dritten Mittwochsaufträgen, für die es keine kontinuierlichen elektronischen Zitate (zumindest nicht bei Bloomberg) gibt und die daher häufig durch Prämie / Diskont aus dem nächsten Terminkontrakt notiert werden. Ich bin nicht einverstanden mit richardh hier, da es ungewöhnlich scheint, Optionen mit 10 Delta zu zitieren. Stattdessen denke ich, dass 25 PUNKTE eine Option, deren Ausübungspreis 25 Punkte über Zinks aktuell März 2013 Futures-Preis (nicht Zinks aktuellen Kassakurs) ist. Mit anderen Worten, eine Option, die 25 Punkte aus dem Geld (Im Annahme, das sind Anrufe). Quoting Optionspreise auf diese Weise ist viel stabiler. Der Preis für eine Option auf X mit einem festen Basispreis variiert, wenn der X-Kurs variiert. Allerdings ist der Kurs einer Option mit dem Basispreis X25 relativ stabil (da X25 selbst mit X variiert). Ähnlich folgt die Option-Volatilität einem V-Muster, wenn sie gegen den Basispreis (das Volatilitäts-Lächeln) aufgetragen wird, mit der niedrigsten Volatilität, wenn der Basispreis dem aktuellen Kurs entspricht. Daher benötigen Sie nur 4 Volatilitäten (2 auf jeder Seite des aktuellen Kurses), um die Volatilität-vs-Basispreis-Grafik zu erhalten. Ich bin nicht sicher, warum sie Ihnen 5 (und warum die 5. ist nicht Null Delta). Um absolut pedantisch zu sein, schaut Black-Scholes auf Logstrikeprice / currentprice, nicht strikeprice minus currentprice. Allerdings, wenn der Streik ist in der Nähe des aktuellen Preises, diese beiden Zahlen sind fast gleich. Beantwortet Feb 10 11 at 1:57 1 - Das sind hervorragende Punkte So it39s sehr möglich. Ich habe keine Erfahrung mit diesem Austausch und es ist etwas, das das OP auschecken sollte. Meine Antwort ist wirklich allgemeiner, wie jemand Delta auf eine typische Aktienoption zitieren würde. Vielen Dank für die Lektion ndash Richard Herron OK, könnte ich verwirrend sein quotdelta zitieren conventionquot mit dem quotsticky Deltaquot-Modell: en. wikipedia. org/wiki/VolatilitysmileEvolution:Sticky ndash barrycarter Feb 10 11 at 5:56 And Heres und Artikel mit den gleichen Formeln - www. wilmott / pdfs / 050527haug. pdf (siehe Absatz 2.3) antwortete am 2. Oktober um 20:00 Ihre Antwort 2016 Stack Exchange, IncDie Forex Griechen und Strategien Investoren und Händler, die sich für den Devisenmarkt interessieren Eine Vielzahl von Produkten, von denen wählen. Einstellungen. Die in der Regel mit der Börse verbunden sind. Kann auch auf dem Forex-Markt angewendet werden. Dieser Artikel wird kurz erklären, welche Forex-Optionen sind, und eine Einführung in, wie die verschiedenen Griechen verwendet werden, um das Risiko zu bestimmen und bewerten Optionen Optionen Positionen. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen) TUTORIAL: Eine Einführung in die Griechen Forex-Optionen Forex-Optionen bieten Engagement in Zinsbewegungen in einigen der am meisten gehandelten Währungen, mit den gleichen Techniken, die Investoren für Aktien-und Index-Optionen . Wie andere Optionen werden Forex-Optionen von Händlern verwendet, um das Risiko zu begrenzen und das Gewinnpotential zu erhöhen. Händler können zwischen traditionellen Call / Put-Optionen oder Single Payment Option Trading (SPOT) wählen. Traditionelle Optionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Option von einem Verkäufer zu einem vorbestimmten Preis und Zeit zu erwerben. Traditionelle Optionen haben im Allgemeinen niedrigere Prämien als SPOT-Optionen. SPOT-Optionen erlauben es Händlern, die Kursaktivität für ein bestimmtes Datum in der Zukunft zu erraten, wenn der Händler korrekt ist, erhält er eine Barauszahlung. Sowohl bei traditionellen als auch bei SPOT-Optionen entsteht eine Prämie - die Gesamtkosten der Option. Eine der fundamentalen Analysetechniken des Optionshandels - sei es für Aktien, Futures oder Forex - sind die Griechen: Messungen des Risikos eines Optionskontrakts in Bezug auf bestimmte zugrunde liegende Variablen. (Delta - Empfindlichkeit gegenüber Underlyings) Delta, die beliebtesten Optionen Greek, misst eine Option Preisempfindlichkeit relativ zu den Änderungen des zugrunde liegenden Vermögenswertes Preis und ist die Anzahl der Punkte, die eine Option Preis Wird erwartet, um für jeden Punkt Veränderung in den zugrunde liegenden Markt zu bewegen. Delta ist wichtig, da es einen Hinweis darauf gibt, wie sich der Optionswert in Bezug auf Preisschwankungen im Basiswert ändert, vorausgesetzt, dass alle anderen Variablen gleich bleiben. Delta wird typischerweise als Zahlenwert zwischen 0,0 und 1,0 für Anrufoptionen angezeigt. Und 0,0 und -1,0 für Put-Optionen. Mit anderen Worten, Option Delta ist immer positiv für Anrufe und negativ für Puts. Es ist zu beachten, dass Delta-Werte auch als Ganzzahlen zwischen 0,0 und 100 für Anrufoptionen und 0,0 bis -100 für Put-Optionen dargestellt werden können, anstatt Dezimalstellen zu verwenden. Call-Optionen, die out-of-the-money werden Delta-Werte annähernd 0,0 in-the-money-Call-Optionen haben Delta-Werte, die in der Nähe von 1,0. Vega - Anfälligkeit für Basiswerte Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Höhe und Geschwindigkeit, mit der sich der Preis nach oben und unten bewegt und häufig auf Veränderungen in den (jüngsten) Veränderungen beruht ) Höchsten und niedrigsten historischen Kursen in einem Handelsinstrument, wie einem Währungspaar. Vega Der einzige Grieche, der nicht durch einen griechischen Buchstaben repräsentiert wird, misst eine Optionsempfindlichkeit gegenüber Veränderungen in der Volatilität des Basiswerts. Vega repräsentiert den Betrag, den ein Optionspreis in Reaktion auf eine 1-prozentige Veränderung der Volatilität des zugrunde liegenden Marktes ändert. Je mehr Zeit, dass es bis zum Ablauf, desto mehr Einfluss erhöhte Volatilität auf die Optionen Preis haben wird. Da eine erhöhte Volatilität impliziert, dass das Basisinstrument eher Extremwerte erfährt, wird eine Erhöhung der Volatilität den Wert einer Option entsprechend erhöhen und umgekehrt eine Abnahme der Volatilität den Wert der Option negativ beeinflussen. Gamma - Empfindlichkeit gegenüber Delta Gamma misst die Empfindlichkeit von Delta als Reaktion auf Preisänderungen des zugrundeliegenden Instruments. Gamma gibt an, wie sich Delta relativ zu jeder 1 Preisänderung im Basiswert ändert. Da sich Delta-Werte mit unterschiedlichen Raten ändern, wird gamma verwendet, um Delta zu messen und zu analysieren. Gamma wird verwendet, um festzustellen, wie stabil eine Option Delta ist höher Gamma-Werte zeigen, dass Delta dramatisch ändern könnte, als Reaktion auf auch kleine Bewegungen in der underlyings Preis. Gamma erhöht sich, wenn sich die Optionen im Geld befinden und sinken, wenn die Optionen in - oder out-of-the-money werden. Gamma-Werte sind in der Regel kleiner, je weiter weg das Datum der Verfall: Optionen mit längeren Abläufen sind weniger empfindlich auf Delta-Änderungen. Als Exspirationsansätze sind die Gammawerte typischerweise grßer, da Deltaänderungen mehr Auswirkung haben. Theta - Empfindlichkeit gegenüber Zeitverzögerung Theta misst den Zeitzerfall einer Option - den theoretischen Dollarbetrag, den eine Option jeden Tag verliert, wenn die Zeit vergeht, vorausgesetzt, es gibt weder den Preis noch den Preis Volatilität des Basiswerts. Theta erhöht sich, wenn die Optionen an-the-money theta sinken, wenn die Optionen in - und out-of-the-money sind. Lange Gespräche und Long-Puts werden in der Regel negative Theta Short-Anrufe und Short-Puts haben positive Theta haben. Zum Vergleich: ein Instrument, dessen Wert nicht durch Zeit, wie z. B. eine Aktie erodiert wird, hätte Null theta. Der Wert einer Option kann als ihr intrinsischer Wert und Zeitwert ausgedrückt werden. Der intrinsische Wert repräsentiert den Dollarwert, der bei sofortiger Ausübung der Option erzielt wurde: er ist die Differenz zwischen dem Basispreis der Option und dem tatsächlichen Basiswert. Ein Optionszeitwert hingegen ist eine Funktion der verbleibenden Zeit bis zum Verfallsdatum und wie nahe der Optionsausübungspreis dem Underlyingspreis entspricht. Die Zeitverzögerung, die theta repräsentiert, ist nicht konstant, die Rate steigt an, wenn sich das Exspirationsverhalten annähert. (Für verwandte Themen finden Sie unter Die Ins und Outs Of Selling Optionen.) Verwenden der Griechen in Forex Optionen Strategien Ähnlich wie Aktienoptionen. Forex-Optionen können verwendet werden, um Geld zu verdienen oder zu reduzieren Risiko in bestehenden Positionen. Optionen bieten ein Mittel, um den Devisenmarkt mit begrenztem Risiko geben. Verluste sind in der Regel auf die Höhe des Geldes, die für die Prämie bezahlt begrenzt. Das Aufwärtspotenzial kann weit größer sein als jeder Verlust an Prämie, was ein günstiges Risiko-Risiko-Verhältnis ergibt. Forex-Optionen werden auch verwendet, um gegen bestehende Devisenpositionen abzusichern. Da Forex-Optionen dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs und Zeit in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, können sie zum Schutz vor möglichen Verlusten in bestehenden Positionen eingesetzt werden. Ob ein Trader ist lang oder kurz ein Fremdwährungspaar, Forex-Optionen können verwendet werden, um den Händler vor dem Risiko zu schützen, während die Bereitstellung der bestehenden Position Raum zu bewegen, ohne gestoppt werden. (Für weitere Informationen siehe Offset-Risiko mit Optionen, Futures und Hedge Fonds.) Die Bottom Line Die Griechen sind ein wichtiges Instrument für alle Optionshändler und können bei der Identifikation und Vermeidung von Risiken in einzelnen Optionspositionen oder im Optionsportfolio hilfreich sein. Die Griechen können in komplexen Strategien der mathematischen Modellierung angewendet werden, in der Regel mit Software, die über Handelsplattformen oder proprietäre Anbieter verfügbar ist. Alternativ können Forex-Optionen Trader nur ein oder zwei der Griechen verwenden, um Investitionsentscheidungen zu bestätigen. Wegen ihrer Komplexität fordern die Griechen Geduld und Praxis, um ihr Potential als Teil einer Gesamtoptionsstrategie vollständig zu verwirklichen. Mit den Griechen für jede Art von Optionen-Analyse kann helfen, Händler bestimmen, eine Option Empfindlichkeit gegenüber Preis und Volatilität Veränderungen, und im Laufe der Zeit. (Weitere Informationen finden Sie unter Grundlagen der Kaufoptionen.) Hinweis. Dieser Artikel ist eine Einführung in fortgeschrittene Handelskonzepte und ist nicht dazu bestimmt, als umfassender Leitfaden für Handelsoptionen dienen. Die Optionen sind kompliziert und sollten sorgfältig studiert und verstanden werden, bevor sie in einem tatsächlichen Handeln oder Positionen. Händler und Investoren sollten sich an einen Broker wenden. Finanzberater oder andere qualifizierte Finanzexperten, bevor sie Trades. Delta Was ist Delta Delta ist das Verhältnis, das die Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswertes mit der entsprechenden Veränderung des Preises eines Derivats. Wenn zum Beispiel eine Aktienoption einen Delta-Wert von 0,65 hat, bedeutet dies, dass, wenn die zugrunde liegende Aktie um 1 erhöht wird, die Option um 0,65 ansteigt, alles andere gleich. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Delta-Delta-Werte können je nach Optionsart positiv oder negativ sein. Beispielsweise reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, da sich der Basiswert im Preis erhöht, wenn die Call-Optionen den Preis erhöhen. Put-Option deltas liegen immer im Bereich von -1 bis 0, da der Wert der Put-Optionen abnimmt, da das zugrunde liegende Sicherheitssytem zunimmt. Wenn zum Beispiel eine Put-Option ein Delta von -0,33 aufweist, wird der Kurs der Put-Option um 0,33 sinken, wenn der Kurs des Basiswertes um 1 erhöht wird. In der Praxis hilft rechnerische Software schnelle Berechnungen. Technisch ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapierpreis. Delta wird oft von Investment-Profis und Händlern für Hedging-Strategien verwendet. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, wie es ist einer der Hauptgründe Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option-Delta ist sehr vorhersehbar und für Portfoliomanager, Trader und einzelne Anleger sehr nützlich. Das Call-Option-Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, dh die Position ist derzeit rentabel, at-the-money, dh der Options-Basispreis entspricht derzeit dem zugrunde liegenden Aktienkurs oder Out-of - Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen näher zu 1 als expiration Ansätze. Bei den Geldanrufoptionen weisen typischerweise ein Delta von 0,5 auf, und das Delta von Out-of-the-money-Anrufoptionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer der Geldbetrag die Call-Option ist, desto näher ist das Delta auf 1 und desto mehr wird sich die Option wie der zugrunde liegende Vermögenswert verhalten. Put Option Delta-Verhalten hängt auch davon ab, ob die Option in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money ist und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen näher an -1 als Exspiration Ansätze. Bei den Geld-Put-Optionen gibt es typischerweise ein Delta von -0,5, und das Delta von Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer im Geld die Put-Option ist, desto näher ist das Delta auf -1. Was ist Optionen Delta Optionen Delta - Definitionsoptionen Delta misst die Sensitivität eines Optionskurses auf eine Kursveränderung des Basiswerts. Optionen Delta - Einführung Im Laiengebiet ist delta, dass Optionen griechisch, die Ihnen sagt, wie viel Geld eine Aktienoption steigen oder fallen im Wert mit einem Anstieg oder sinken in der zugrunde liegenden Aktie, die auch auf die Höhe des Gewinns, die Sie machen werden Wenn die zugrunde liegende Aktie steigt. Das heißt, je höher der Deltawert einer Aktienoption ist, desto mehr steigt er mit jedem Anstieg des Basiswerts. Aktienoptionen mit Optionen Delta von 0,7 wird voraussichtlich 0,70 mit einem Anstieg der zugrunde liegenden Aktie steigen. Der Aktienoptionswert ist am stärksten durch Kursveränderungen der zugrunde liegenden Aktie beeinflusst, sodass der Delta-Wert der Aktienoptionen die wichtigsten Optionen im Optionshandel darstellt. Wo Sie Delta von Optionen erhalten Sie können den Delta-Wert, sowie von anderen Optionen greeks, aus einer Art von Options-Kette als Pricer bekannt, die auf allen renommierten Online-Optionen Broker erhältlich ist. Unten ist ein Beispiel für einen Optionen-Pricer genommen aus Optionsxpress. Optionen Delta - Eigenschaften Positive Negative Optionen Delta-Werte Optionen Delta-Werte sind entweder positiv oder negativ. Call-Optionen haben positive Delta-Werte, die darauf hindeuten, dass sie mit einem Wertzuwachs im Basiswert proportional steigt. Put-Optionen haben negative Delta-Werte, was darauf hindeutet, dass sie den Wert verlieren wird, wenn der zugrunde liegende Bestand steigt. Umgekehrt sinken die Kaufoptionen mit ihren positiven Delta-Werten im Kurs, da die zugrunde liegenden Aktien fallen und die Option mit ihren negativen Delta-Werten Kursgewinne einbricht, wenn die zugrunde liegenden Aktien fallen. Kurz gesagt, positiven Delta-Wert wird profitabel, wie die Aktie steigt und negativen Delta-Wert wird profitabel, wie die Aktie sinkt. Optionen Delta Optionen Moneyness Optionen Delta-Wert steigt als Optionen wird immer mehr Im Geld (ITM) und reduziert, da die Optionen wird immer mehr aus dem Geld (OTM). Bei den Geldoptionen, egal Anruf-oder Put-Optionen, haben Delta-Wert von 0,5, was auf eine Chance von 50 entweder Ende im Geld oder aus dem Geld. Erfahren Sie mehr über Optionen Moneyness jetzt. Optionen Delta Time to Expiration Bei geringerer Zeit bis zum Auslaufen steigt die Wahrscheinlichkeit von Optionen, die in ihrem vorherrschenden Zustand der Moneyness bleiben. Dies bedeutet, dass je näher zum Verfall eine Option ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass in den Geld-Optionen bleiben in das Geld nach Ablauf und aus dem Geld Optionen bleiben aus dem Geld nach Ablauf. Je höher der Deltawert in den Geldoptionen ist, desto niedriger der Deltawert des Geldes am selben Basispreis wäre. Informieren Sie sich jetzt über das Expiration-Programm. Rate der Änderung der Optionen Delta Optionen Delta-Wert ändert sich, wie es mehr und mehr in das Geld oder aus dem Geld. Diese Rate der Veränderung wird durch andere Optionen greeks als Gamma bekannt geregelt. Optionen Delta - was es vorschlägt Es gibt 2 wichtigsten Möglichkeiten, um zu sehen, was Optionen Delta bedeuten. Es ist zunächst ein Hinweis darauf, wie sehr sich der Wert der Option mit einer 1-Verschiebung in der zugrunde liegenden Aktie bewegen wird (alles andere entspricht der Volatilität), zweitens ist sie auch ein Hinweis auf die ungefähre Wahrscheinlichkeit, Das Geld (ITM) durch Verfall. Optionen mit Delta-Wert von 1 ist die Preisgestaltung in einer 100 Wahrscheinlichkeit zu enden In The Money durch Verfall. Optionen mit Delta-Wert von 0,5 ist die Preisgestaltung in einer 50 Wahrscheinlichkeit zu enden In The Money nach Ablauf. Optionen Delta - eine Indikation der relativen Veränderung Die direkteste und wichtigste Anwendung der Optionen delta ist die relative Veränderung des Kurses der zugrunde liegenden Aktie. Ein positiver Optionen-Delta-Wert bedeutet, dass sich der Optionskurs in die gleiche Richtung bewegt wie der zugrunde liegende Bestand, während ein negativer Optionsdelta-Wert bedeutet, dass sich der Optionspreis umgekehrt proportional zur Bewegung des Basiswerts bewegt. Wenn Sie Kaufoptionen kaufen. Die positive Optionen Delta-Werte hat, verdienen Sie Geld, wenn die Aktie steigt und verliert Geld, wenn die Aktie sinkt im gleichen Verhältnis. Wenn Sie kaufen Put-Optionen. Die negative Optionen Delta-Werte hat, verdienen Sie Geld, wenn die Aktie sinkt und verliert Geld, wenn die Aktie steigt. Wenn Sie Kaufoptionen kaufen, sind Sie kaufen positive Optionen Deltas, während Sie den Kauf negativer Optionen Deltas, wenn Sie Put-Optionen kaufen. Umgekehrt, wenn Sie schreiben Anrufoptionen, gewinnen Sie negative Optionen deltas, während Sie positive Optionen deltas gewinnen, wenn Sie Put-Optionen schreiben. Short-Put-Option Der Delta-Wert erlaubt es Ihnen, einen ungefähren Gewinn oder Wertverlust mit einem 1-Kurs im Basiswert zu berechnen. Wenn Sie 1 Kaufvertrag mit einem Delta-Wert von 0,7 kaufen, bedeutet dies, dass jede Option einen Wert von etwa 0,70 an Wert gewinnt, wenn die zugrunde liegende Aktie steigt 1. Da 1 Kontrakt 100 Aktien repräsentiert, erhält jeder Kontrakt dieser Call-Optionen 70 mit einer 1 Der zugrunde liegenden Aktie. Ähnlich, wenn Sie 1 Vertrag von Put-Option mit Delta-Wert von 0,7 kaufen, machen Sie 70 für jeden 1 Tropfen in den zugrunde liegenden Bestand. Diese Berechnungen sind nur Annäherungen, da sich der Deltawert auch während der Lagerbewegung ständig ändert und auch die Optionspreise durch die implizite Volatilität beeinflusst werden. Da Optionen Delta-Wert ist das Verhältnis, wie viel Optionen bewegt sich in Bezug auf die zugrunde liegenden Aktien, Delta-Wert schlägt vor, wie viele entsprechende Aktien Sie effektiv mit diesen Optionen kaufen. 2 Verträge bei den Geldrufoptionen mit Deltawert von 0,5 haben insgesamt 200 x 0,5 100 Deltas. 100 Deltas bedeutet, dass Sie die genauen Bewegungen von 100 Aktien der zugrundeliegenden Aktien effektiv kontrollieren und damit fast so gut wie 100 Aktien kaufen (bei steigenden Basiswerten steigen die Optionen auf insgesamt 100). Wenn Sie 10 Verträge von Put-Optionen mit Delta-Wert von -0,75 kaufen, sind Sie effektiv kurz 1000 x 0,75 750 Aktien. In diesem Sinne, würden Sie in der Lage, die genaue Anzahl der Optionen zu kaufen, um effektiv lang oder kurz eine bestimmte Anzahl von Aktien zu berechnen. Wenn Sie lange 1000 Aktien sein möchten, könnten Sie 20 Kaufverträge mit einem Deltawert von 0,5 (1000/50 20) kaufen, oder Sie könnten 13 Kontrakte in den Geldanrufoptionen mit einem Delta-Wert von 0,77 ( 1000/77 13). Eine weitere wichtige Anwendung, um den genauen Delta-Wert zu kennen und damit, wie viel die Optionen in Bezug auf ihre zugrunde liegenden Aktien bewegen wird, ist, dass es Ihnen erlaubt, die genaue Anzahl der Optionen, die Sie benötigen, um Delta-neutrale Hedging durchführen zu berechnen. Durch eine Delta-neutrale Position stellen Sie sicher, dass der Wert Ihrer Position stagniert bleibt, egal wie der zugrundeliegende Bestand verläuft und ist sinnvoll, wenn die Marktbedingungen vorübergehend gefährlich sind. Persönliche Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt Optionen Delta - Wahrscheinlichkeit des Endes im Geld Eine andere Möglichkeit, Optionen Delta ist, dass es die Wahrscheinlichkeit, dass die Option endet annähern Up im Geld durch Verfall. Tief in der Geld-Optionen haben Delta-Wert von 1 oder in der Nähe von 1, was bedeutet, dass es fast eine 100 Chance hat, in das Geld durch Verfall zu bleiben. Bei den Geldoptionen haben Delta-Wert von 0,5 oder 50, was bedeutet, dass es eine 50/50 Chance des Endes in das Geld durch Verfall, wie die Aktie bewegen könnte entweder höher oder niedriger als dieser Preis bedeutet. Der Wert dieser Informationen ist, dass es Ihnen erlaubt, das Risiko von bestimmten Optionen Positionen zu beurteilen. Aus den Geld-Optionen mit Delta-Wert von etwa 0,25 nur ist in der Tat sagen Ihnen, dass es nur eine Chance von 25 Möglichkeiten für diese Optionen am Ende in das Geld durch Verfall Sie können dann die Stärke Ihrer Erwartung gegen das Risiko impliziert in der Optionen Delta-Wert und wählen Sie die Optionen, die am besten zu Ihren Erwartungen. Zum Beispiel, wenn Sie eine 50 Chance auf eine Aktienrallye spekulieren, würden Sie kaufen Kaufoptionen auf diese Aktie mit nicht weniger als eine implizite 50 Chance des Endes in der Geld-oder Delta-Wert von mindestens 0,5 und höher. Typische Optionen Delta-Werte Obwohl exakte Optionen-Delta-Werte nur mit einer präzisen Berechnung mit einem Options-Preismodell wie dem Black-Scholes-Modell abgeleitet werden können, erleben erfahrene Optionshändler diese Werte meist anhand der folgenden Daumenregel: 1. Bei den Geldoptionen Haben Optionen Delta-Wert von 0,5. 2. Nearest In The Money Optionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 0,75. 3. Weiter Deeper In The Money Optionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 0,9. 4. Deep In The Money Optionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 1. 5. Nearest Out Of The Money Optionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 0,25. 6. Weiter weiter aus der Geld-Optionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 0,1. 7. Weit außerhalb des Geldes Optionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 0. Bitte beachten Sie, dass dies nur eine sehr grobe Annäherung für die Zwecke der schnellen Referenz. Wenn Sie präzise Delta-Werte für die Absicherung oder eine präzise Handelsverwaltung benötigen, benötigen Sie das Black-Scholes-Modell. Hinweis. Weiße Spalten zeigen In den Geldoptionen an. Faktoren, die Optionen beeinflussen Delta 2 Hauptfaktoren beeinflussen den Wert der Optionen delta Zeit bis zum Verfall und Optionen Moneyness. Wir haben die Auswirkungen von Options Moneyness auf Options Delta ausführlich diskutiert. Im Allgemeinen, Optionen Delta erhöht als Optionen gehen mehr und mehr in das Geld und sinkt, wie die Optionen gehen mehr und mehr aus dem Geld. Optionen Delta of In Der Geld-Optionen erhöht sich auch als Exspiration Ansätze und die Optionen Delta aus der Geld-Optionen sinkt als Exspiration Ansätze. Denken in Bezug auf die Optionen delta, die die Wahrscheinlichkeit der Beendigung in das Geld nach dem Auslaufen, ist es nicht schwer zu verstehen, warum die Optionen Delta in der Geldoptionen nähert sich 100 als Verfall näher und warum Optionen Delta aus der Geldoptionen nähert sich 0 als Expiration nähert. Zu wissen, dass kurzere Zeit in der Geld-Aktienoptionen haben einen höheren Delta-Wert als längerfristige Optionen des gleichen Basispreises können Sie die richtige Option wählen, um Gewinne für Ihre erwartete Haltedauer zu optimieren. Wenn Sie erwarten, dass eine Aktie innerhalb von ein paar Tagen zu sammeln, würden Sie kaufen näherer Begriff Optionen anstelle von längerfristigen Optionen, um einen höheren Gewinn auf dem gleichen Zug der zugrunde liegenden Aktie zurück. Beispiel. Angenommen, XYZ Unternehmen Handel am 30. Januar 2008. Sein Jan Verfall 25 Streik Preis Call-Optionen haben Delta-Wert von 0,75 und seine März-Ablauf 25 Streik Preis Call-Optionen haben Delta-Wert von 0,7. Angenommen, XYZ steigt auf 32 innerhalb von 2 Tagen. Jan 25 Anrufe steigen. 2 x 0,75 1,50 Mar 25 Anrufe steigen um. 2 x 0,7 1,40 Berechnen von Aggregatoptionen Delta Wenn Sie ein Portfolio mit vielen verschiedenen Aktienoptionspositionen auf einem einzelnen Bestand haben, ist es sinnvoll zu wissen, ob der Wert Ihres Portfolios mit einem Wechsel im Basiswert aufwärts oder abwärts steigt. Es ist auch nützlich zu wissen, ob Ihr Portfolio wird gut oder nicht, wenn der allgemeine Markt nach oben oder unten. Sie tun dies, indem Sie die Gesamtoptionen delta in Ihrem Portfolio zusammenfassen. Im Allgemeinen, wenn der Gesamtmarkt bullish ist, würde Ihr Portfolio gut tun, wenn es eine positive aggregierte Optionen Delta hat und wenn der gesamte Markt ist bearish, würde Ihr Portfolio gut tun, wenn es ein negatives Aggregat Optionen Delta hat. Aggregatoptionen Delta wird auch als Positionsdelta bezeichnet. Die Berechnung der Aggregatoptionen delta ist sehr einfach. Sie einfach auflisten alle Delta-Wert aller Optionen in Ihrem Portfolio und summieren sie zusammen tun. Beispiel-Optionen Trading-Portfolio 1FX Exotische Optionen Day One Review der Grundlagen Grundlagen Komponenten des Devisenrisikos: Forwards, Swaps und Vanilla-Optionen FX Optionsmarkt: Wer macht was und warum Softwarelösungen: Welcher Anbieter bietet was - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster . Murex, ICY, Reuters Pricing und Hedging im Black-Scholes-Modell Black-Scholes / Merton-Modell in FX Ableitung des Wertes eines Call - und Put-Option eine detaillierte Diskussion der Formel Griechen: Delta, Gamma, Theta, Rho, Vega-, Vanna , volga, Homogenität und die Beziehungen zwischen Griechen Vanilla Optionen Parität Put-Call, Put-Call-Symmetrie, ausländische Haus Symmetrie Quotation Konventionen in FX, ATM und Delta-Konventionen Termine: Abschluss-, Prämienzahlung Tag, Bewegung / Ablaufzeit, Abwicklungstag Settlement beschäftigen, Aufstriche, die Verarbeitung, das Kontrahentenrisiko Exotische Merkmale: Zahlungsaufschub, bedingte Zahlung, latente Lieferung, Barausgleich, amerikanische und Bermudan Übung Rechte, cut-offs und Befestigungen Marktdaten: Die Preise, Swappunkte, Swapsatz, breitet Workshop: vertrage term-Struktur, Skew, Risk Reversals und Schmetterlinge Volatilität Quellen Interpolation und Extrapolation über die Flüchtigkeit Lächeln Oberfläche: SABR, vanna-Volga, Reiswich, sich mit der Preis Software und Marktnotierungen in Bezug auf die Deltas Volatilität Kegel Volatilität Lächeln vs. historische Zitat implizierte Volatilität - Wystup Forward Volatility Workshop: Bauen Sie Ihre eigene Interpolation Tool für die Volatilität Lächeln, berechnen Griechen in Bezug auf die Deltas, Absicherung Volatilitätsrisiko, die Ableitung des Streichens der Delta mit Lächeln Strukturierung mit Vanilla Optionen Risk Reversal und die Teilnahme vorwärts Spreads und Möwen Straddles, Druse, Schmetterlinge, Kondore Digital Optionen Workshop: Strukturieren Sie Ihre eigene Möwe. Einschließlich Umsatzmarge. Lösen Sie für Null-Kosten. Berechnen Sie delta und vega hedge. Diskutieren Sie bid-ask verbreiten. Analysieren Lächeln Effekt Tag Zwei Strukturierung und Vanna-Wolga-Preis First Generation Exotics: Produkte, Preise und Hedging Digitale Optionen: Europäische und amerikanische Art, Einzel - und Doppel Barriere Barriere Optionen: Einzel - und Doppel, Knock-in und Knock-out, Kiko, Exotische Barriereoptionen Compound und Raffmentierung Asiatische Optionen: Optionen auf geometrische, arithmetische und harmonische Mittel Power, Lookback, Chooser, Paylater Workshop: Hedging eines Knockouts mit Risikoumkehr. Bauen Sie Ihren eigenen semi-statischen Sicherungsinstrument, diskutieren vorwärts Volatilitätsrisiko Anwendungen in der Strukturierung von zwei Währungen und andere FX-linked Einlagen Strukturierte nach vorn: Hai vorwärts, Bonus vorwärts, Range-Reset forward FX-Linked-Zinsswaps und Währungsswaps Exotische Stelle und Forward-Trades Workshop: Strukturierungsübungen: Aufbau von Strukturen, Lösen auf Nullkosten, Lächelnanpassung, Bid-Ask-Spreads Vanna-Volga-Pricing Wie höherwertige Derivate den Preis beeinflussen Vanna-volga-Preispolitik Fallstudie: One-Touch, One-Touch-Schnurrbart Diskussion Des Modellrisikos und der Alternativen: Stochastische Volatilität Workshop: Preisgestaltung für Barrieremöglichkeiten mit Smile Übersicht über Marktmodelle Stochastische Volatilitätsmodelle Heston 93: Modelleigenschaften, Kalibrierungen, Preisgestaltung, Vor - und Nachteile Lokale Volatilität: Eigenschaften, Vor - und Nachteile Stochastische lokale Volatilität Hybridmodelle Super - Replication von Barrier-Optionen: mit Leverage-Constraints und seine erste Ordnung Näherung - die Barriere-Verschiebung. Mischen von Superreplikation und vanna-volga Tag drei Zweite Generation Exotik, Preisgestaltung und Hedging-Fragen Der Stammbaum der Barriere und Touch-Optionen Workshop und Diskussion: Wie das Universum der Barriere und Touch-Optionen aus den wichtigsten Bausteinen: Vanille und One-Touch zu konstruieren. Restrisiko und - beschränkungen. Statische, halb-statische und dynamische Absicherungsansätze Single Currency Exotics jenseits der Barrier - und Touch-Optionen Exotische Merkmale in (Vanilla) Optionen: Zahlungsaufschub, bedingte Auszahlung, Zahlungsaufschub, Barausgleich, amerikanische und Bermudan Ausübungsrechte, Cut-Offs und Fixings Exotische Barriere - und Berührungsoptionen Fader, Korridore, akkumulierte Forwards, Target-Tilgungs-Forwards (TRFs) Vorwärts-Startoptionen, Step-ups Zeitoptionen Varianz und Volatilität Swaps Workshop: Struktur und Preis Ihr eigener akkumulativer Forward. Lächelneinstellung. Simulationswerkzeug für TRFs. Diskussion der TRF-Absicherung Multi-Währungs-Exotik Produktübersicht mit Anwendungen: Quanto-Optionen, Körbe, Spreads, Best-ofs, Außenbarrieren Korrelation: Implizierte Korrelationen, Korrelationsrisiko und Hedging, Währungsdreiecke und Tetraeder Preise im Black-Scholes-Modell: analytisch, binomial Bäume und Monte Carlo Workshop: Preise und Korrelation Hedging ein Zwei-Währung-Best-of: Berechnen Sie Ihre eigenen Empfindlichkeiten und Hedge Vega und Korrelationsrisiko Long Term FX-Optionen (trug in der Regel durch die Gast-Lautsprecher) Entwicklung von Basis Spreads Produktpalette, FX-Linked Anleihen, Langzeit-Vanille und PRDCs Modellierungsansätze Diskussion von Risikofaktoren und Modellierungsanforderungen Halten Sie mich über diesen Kurs auf dem Laufenden
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